Мультипликатор и акселератор инвестиций. Парадокс бережливости
Понятие «мультипликатор» означает «умножающий» и было введено в экономическую теорию в 1931 г. английским экономистом Р. Каном. В период борьбы с кризисом и безработицей он установил, что государственные затраты на любом участке общественных работ приводят к «мультипликационному» эффекту занятости. Всякий новый участок работ, порождая первичную занятость, выступает толчком для соответствующих затрат на других взаимосвязанных участках, вызывая вторичную, третичную и т. д. занятость. Таким образом, первоначальные затраты «мультиплицируются» в кратном увеличении занятости.
В теории Дж. Кейнса под мультипликатором понимается числовой коэффициент, который показывает зависимость изменения дохода от изменения инвестиций. Эффект мультипликатора в рыночной экономике состоит в том, что увеличение инвестиций приводит к увеличению национального дохода, который возрастает в гораздо больших размерах, чем первоначальный рост инвестиций. Это является результатом того, что инвестиции, помимо первичного эффекта в виде роста национального дохода и занятости, вызывают вторичный, третичный и т. д. эффект. Такой нарастающий эффект называется мультипликационным эффектом. Его количественное значение определяется особым числовым коэффициентом — мультипликатором (K), который показывает, в каком соотношении возрастает национальный доход (Y) по сравнению с увеличением размера инвестиций (J) при достижении равновесного состояния экономики.
∆Y = K∆ J, т. е. мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций, показывает приращение национального дохода.
Акселератор (ускоритель) — это коэффициент, который представляет собой отношение прироста инвестиций к вызвавшему его относительному приросту дохода:
,где
Акселератор служит количественным выражением принципа «акселерации», согласно которому каждый прирост или сокращение дохода вызывает (или требует) прироста или сокращения «индуцированных» инвестиций. Этот принцип был выдвинут в 1913 г. французским экономистом А. Афтальоном и в1919г. американским экономистом Дж. Кларком и впоследствии использовался в неокейнсианских моделях экономического роста.
Принцип акселерации обозначает более резкую динамику прироста (сокращения) инвестиций по сравнению с вызывающей их динамикой дохода.
При исследовании сбережения и инвертирований в экономической литературе сложилось два подхода:
Классический подход. Длительное время одним из фундаментальных принципов экономической теории являлось положение о том, что чем большая часть дохода используется на сбережение, тем выше темпы экономического роста страны, тем быстрее увеличивается национальный доход и повышается уровень жизни населения. Представители классической экономической теории обосновывали это положение тем, что низкая склонность к сбережению сужает ресурсные возможности инвестирования, в результате снижаются темпы развития производства, замедляется общественный прогресс.
Кейнсианский подход. Изучая процессы сбережения и инвестирования, Дж. Кейнс пришел к выводу, что традиционный подход, основным принципом которого является повышение склонности к сбережению и увеличение за счет этого нормы: инвестиций, для стран, достигших высокой стадии экономического развития, не применим.
«Парадокс бережливости». Чтобы установить, почему сбережения как благое намерение превращаются в свою противоположность, необходимо обратиться к инвестициям.
Автономные инвестиции, не связанных с ростом национального дохода, осуществляются в виде первичных вложений, которые приводят к повышению деловой активности, росту занятости, к инвестиционным расходам различных групп предпринимателей. Такие инвестиции принято называть производными или индуцированными. Их осуществление определяется устойчивым увеличением спроса на блага.
Производные инвестиции как дополнение к автономным ускоряют темпы экономического роста, в результате эффект мультипликатора усиливается. Это усиление осуществляется по принципу акселерации, когда спрос на инвестиции вызывается ростом продаж и дохода.
Вместе с тем, при неполной занятости повышение склонности к сбережению неизбежно ведет к снижению склонности к потреблению. В итоге возникает так называемый «парадокс бережливости»: чем больше люди сберегают, тем меньше величина равновесного дохода. Этот вывод непосредственно связан с мультипликатором, величина которого обратно пропорциональна предельной склонности к сбережению.
Сущность, показатели, факторы и типы экономического роста (ЭР).
Экономический рост — сложное многогранное явление, характеризующее поступательное развитие нац. хоз-ва. Динамика экономического роста широко используется при оценке эффективности функционирования производства, технического уровня развития. а также для межгосударственных сравнений.
Экономический рост и экономическое развитие. Эти понятия не тождественны. Экономический рост – составляющая экономического развития, под которым понимается процесс, который включает как периоды роста, так и спада. Экономический рост – положительная составляющая динамики экономического развития.
Показатели экономического роста. Для характеристики той или иной стороны экономического роста используется ряд специфических показателей. Они подразделяются на:
Динамические показатели – показатели, которые характеризуют макроэкономическое развитие хоз-ва страны (темпы роста за определенный период времени). Они позволяют установить скорость расширения производства, выявить потенциальные производственные возможности страны. При исчислении показателей развития производства в динамике ванным моментом является сопоставление темпов роста материальных благ с приростом населения. Если нац. доход увеличивается соответственно приросту населения, то это по существу означает стагнацию экономического развития.
Статистические показатели отражают существование условия равновесного состояния различных процессов. С их помощью определяется исходная база экономического развития. Темпы и уровень экономического развития тесно связаны между собой. например, при различных исходных уровнях, одинаковые темпы роста ведут к увеличению разрыва экономического развития различных стран.
Качественные и количественные показатели. Интегрирующим показателем экономического роста является «уровень жизни».
Уровень жизни населения – степень удовлетворения физических, духовных и соц. потребностей людей. Для определения реальной картины уровня жизни используется так называемая «потребительская корзина».
Потребительская корзина – набор продуктов и непродовольственных товаров и услуг, обеспечивающих определенный уровень потребления.
Факторы экономического роста – это его движущая сила, основные моменты производительных сил, которые в процессе взаимодействий обеспечивают увеличение объемов и повышение его эффективности.
В экономической литературе существуют разные подходы к определению перечня основных факторов экономического роста. Некоторые ученые относят к ним увеличение таких факторов, как труд, капитал, технические нововведения; другие выделяют 6 основных факторов – 4 фактора предложения (кол-во и качество природных ресурсов; кол-во и качество трудовых ресурсов; объем основного капитала, технология), факторы спроса и факторы распределения.
В отечественной лит-ре к факторам экономического роста обычно относят:
1 – рабочую силу;
2 – производственные ресурсы;
По способу воздействия на экономический рост факторы делятся на:
1. Прямые факторы экономического роста (кол-во и качество природных ресурсов; объем и качество основного капитала; количество и качество природных ресурсов; технология).
2. Косвенные факторы экономического роста (снижение налогов на прибыль, расширение возможностей получения кредитов, снижение цен на производственные ресурсы).
Типы экономического роста:
1. Экстенсивный тип – результат количественного увеличения факторов производства при сохранении его прежней технической основы (простое расширение поля производства).
Преимущества: легкость и простота обеспечения экономического роста при условии наличия рабочей силы, сырьевых ресурсов, свободных территорий; быстрота освоения природных ресурсов; создание условий для относительно высокой занятости населения с сокращением уровня безработицы.
Недостатки: технический застой; стагнация производства, которая наступает в результате исчерпания трудовых и производственных ресурсов или благоприятных условий их получения; истощение природных ресурсов; усиление затратного характера производства.
2. Интенсивный тип основывается на широком использовании высокоэффективных, качественно совершенных факторов производства.
Особенности: резкое повышение наукоемкости производства; широкое развитие производства и использования научно-технической информации; преодоление преграды экономического роста, порожденные ограниченность ресурсов.
1 – трудосберегающий (весь прирост достигается за счет применения новой техники и повышения производительности труда);
2 – капиталосберегающий (экономное расходование средств производства благодаря применению более эффективных машин и оборудования, использованию качественно нового сырья и материалов);
3 – смешанный вид (экономия трудовых и вещественных факторов).
3. Смешанный (или реальный) тип.
Модели экономического роста: простейшая модель равновесного роста; модель равновесного роста; неокейнсианская модель динамического равновесия; модель Харрода; модель Домара.
46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.
Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно
Инвестиции: сущность, виды и определяющие их факторы. Эффекты мультипликатора и акселератора;
Инвестиции — затраты на производство и накопление средств пр-ва и увеличение материальных запасов; любое вложение средств с целью получения дохода или иного полезного эффекта.
Можно выделить следующие признаки инвестиций:
— потенциальная способность инвестиций приносить доход;
— процесс инвестирования, как правило, связан с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта (предприятия);
— в процессе осуществления инвестиций используются разнообразные инвестиционные ресурсы, которые характеризуются спросом, предложением и ценой;
— целенаправленный характер вложения капитала в какие-либо материальные и нематериальные объекты (инструменты);
— наличие срока вложения (этот срок всегда индивидуален и определять его заранее неправомерно);
— вложения осуществляются лицами, называемыми инвесторами, которые преследуют свои индивидуальные цели, не всегда связанные с извлечением непосредственной экономической выгоды;
— наличие риска вложения капитала, означающее, что достижение целей инвестирования носит вероятностный характер.
Важной является классификация инвестиций на:
Автономные — инвестиции, которые осуществляются в отдельной сфере экономики и вызваны необходимостью расширения пр-ва именно этой отрасли. Так называемые «первоначальные» инвестиции по отношению к тем инвестициям, которые они вызовут в другой отрасли.
Индуцированные — «вторичные» инвестиции, т.е. вызванные.
Также инвестиции делят:
— Относительно объектов вложения
Реальные (вложения в то, что имеет реальную форму):
Финансовые (вклады в деньги) — купля-продажа иностранной валюты; вклады в банки; ценные бумаги.
-В зависимости от направленности действий
-Нетто — инвестиции (на основание — первичные)
-Инвестиции на расширение (на увеличение и расширение существующего инвестиционного потенциала)
-Реинвестиции (направление свободных инвестиций на приобретение или изготовление новых средств пр-ва с целью поддержания состава основного капитала предприятия — вклад в модернизацию, на замену имеющихся объектов, на диверсификацию)
-Брутто — инвестиции = нетто-инвестиции + реинвестиции
Факторы:
1.ожидаемая норма чистой прибыли, т.е. доход без эксплуатационных расходов, таких, как расходы на энергию, налоги, рабочую силу и т.д..
2.реальная ставка процента — цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал, необходимый для приобретения реального капитала (выражается в постоянных или скорректированных с учетом инфляции ценах).
Мультипликатор Кейнса — это число, показывающее, во сколько раз суммарный прирост дохода превышает прирост инвестиционных расходов. Мультипликатор равен обратной величине МРS — предельной склонности к сбережениям, т.е.
Мультипликатор – множитель, показывающий во сколько раз возрос ВВП или НД при росте инвестиций на 1 ден. единицу.
М = Δ ВВП/Δ Инвестиции = ΔY / ΔI =1/MPS.
Предельная склонность к сбережению =MPS=ΔS/ΔY, I=S(Инвестиции= Сбережениям)
Значение мультипликатора состоит в следующем: относительно небольшое изменение в инвестиционных планах предпринимателей или планов сбережений домохозяйств может вызвать гораздо большие изменения в равновесном уровне дохода. Мультипликатор раскрывает колебания предпринимательской деятельности, вызванные изменениями в расходах.
С понятием мультипликатора тесно связана категория акселератора, или принцип акселерации. Акселерация показывает отношение между приростом спроса (оборудование, сырье и т.п.), и приростом инвестиций, увеличивающих мощности для пр-ва этих товаров.
Акселератор–множитель, показывающий во сколько раз изменятся инвестиции при изменение ВВП на 1 ден. единицу. А=ΔI/ΔY=1/M
ТЕОРИЯ МУЛЬТИПЛИКАТОРА-АКСЕЛЕРАТОРА ПОНЯТИЕ МУЛЬТИПЛИКАТОРА
Сущность концепции мультипликатора заключается в том, что между изменениями инвестиций и валового внутреннего продукта существует устойчивая зависимость .
Эффект мультипликатора в рыночной экономике состоит в том, что увеличение инвестиций приводит к увеличению национального дохода, причем на величину большую, чем первоначальный рост инвестиций
? Мультипликатор представляет числовой коэффициент, который показывает зависимость изменения дохода от изменения инвестиций.
где М — мультипликатор; AF — прирост национального дохода; ΔΙ — прирост инвестиций .
Мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций, показывает приращение национального дохода:
Например, предположим, что прирост инвестиций составил 10 млн руб ., что привело к росту ВНП на 20 млн руб ., следовательно, мультипликатор равен 2 . Если ВНП вырос на 30 млн руб ., то мультипликатор был бы равен 3 .
Приведем условный пример 1 , характеризующий суть мультипликационного эффекта . Предположим, что население расходует на потребление 80 % получаемого им дохода, а остальные 20 % сберегает. Тогда потребительская функция имеет вид: С = 0,8 Y
Пусть объем инвестиционной деятельности увеличился первоначально на 100 млн руб . Это вызовет увеличение доходов затронутых этим лиц на такую же сумму. В связи с этим увеличением доходов им придется увеличить свои потребительские расходы . В соответствии со сделанным выше предположением эти расходы возрастут на 100 х 0,8 = 80 млн руб . (на 20 млн руб . увеличатся сбережения) .
Такое увеличение спроса отразится на доходах еще какой-нибудь группы лиц, которые увеличатся на эту сумму Эти лица, в свою очередь, увеличат свои потребительские расходы на сумму 80 х 0,8 = 64 млн руб ., что свидетельствует о возрастании на 64 млн руб . еще чьих-то доходов, что заставит увеличить потребление еще на 64 х 0,8 = 51,2 млн руб . Данный процесс будет продолжаться по математической цепочке . Общее увеличение дохода составит:
100 + 80 + 64 + 51,2 + . = 100 (1 + 0,8 + 0,8 2 + 0,8 3 + . ) =
= 100 (1/1 — 0,8) = 100/0,2 = 500 млн руб .
Таким образом, первоначальное увеличение инвестиций на 100 млн руб вызвало посредством эффекта мультипликации пятикратное увеличение дохода При этом потребительские расходы возросли на 500 х 0,8 = 400 млн руб ., а сбережения на 500 — 400 = 100 млн руб . , то есть ровно настолько, насколько увеличились инвестиции . Равновесие между сбережениями и инвестициями восстановлено благодаря изменению уровня совокупного общественного дохода
Используя полученные выводы, можно записать:
где М — мультипликатор инвестиций .
Отсюда можно сделать вывод, что мультипликатор — это величина, обратная предельной склонности к сбережению
Определив формулу эффекта мультипликации, рассмотрим механизм его действия на примере .
Таким образом, предельная склонность к сбережению MPS = 1/3 . На рынке появилась возможность осуществления новых инвестиций на сумму 10 млн руб ., вдобавок к уже имеющимся инвестициям в сумме 20 млн руб
Исходя из теории мультипликатора можно сделать предположение, что прирост инвестиций на 10 млн руб . вызовет приращение ВНП на 30 млн руб . , а состояние равновесия в экономике будет достигнуто при размере ВНП = 90 млн руб .
Экономическая теория / Под ред. А. И . Добрынина, Л. С . Тарасевича. — 3-е изд. — СПб . : Питер, 2006.
Новый равновесный объем ВНП = 60 + 30 = 90 млн руб .
В примере каждая денежная единица, вложенная в инвестиции, была мультиплицирована в 3 раза . Графически этот пример показан на рис . 12 . 4 .
При инвестициях и сбережениях в 20 млн руб . и ВНП = 60 млн руб . состояние равновесия характеризовала точка E00. Теперь, когда инвестиции выросли на 10 млн руб ., график инвестиций будет поднят вверх до уровня I і . Новое состояние равновесия будет достигаться в точке Ei . При этом видно, что прирост ВНП в 3 раза больше прироста инвестиций . Разница между приращением ВНП и приращением инвестиций равна вторичным потребительским расходам (30 — 10 = 20 млн руб . ), полученным за счет эффекта мультипликации .
Однако следует иметь в виду, что эффект мультипликации проявляется в условиях экономики неполной занятости
Действительно, если все ресурсы общества задействованы полностью, то откуда же будут черпаться дополнительные ресурсы и производственные мощности? Вместе с тем с теоретической точки зрения достаточно трудно определить состояние полной занятости экономики Например, при полном использовании экономических ресурсов внедрение новых научно-технических достижений (инноваций) в производство может существенно изменить состояние кривой производственных возможностей
Рис. 12.4. Зависимость изменения ВНП от изменения инвестиций
• чем больше дополнительные расходы населения на потребление, тем больше величина мультипликатора, а следовательно, и приращение НД при данном объеме приращения инвестиций;
• чем больше дополнительные сбережения населения, тем меньше величина мультипликатора, а следовательно, и приращение НД при данном объеме приращения инвестиций Чтобы выразить воздействие прироста дохода на прирост инвестиций, применяется
Источники: http://studopedia.ru/9_181907_multiplikator-i-akselerator-investitsiy-paradoks-berezhlivosti.html, http://studopedia.su/15_67468_investitsii-sushchnost-vidi-i-opredelyayushchie-ih-faktori-effekti-multiplikatora-i-akseleratora.html, http://finlit.online/ekonomicheskaya-teoriya/teoriya-multiplikatora-akseleratora-ponyatie-52554.html
